Пахомов Віталій, адвокат

1. В якому випадку є сенс в реорганізації Акціонерного товариства (АТ) шляхом його перетворення в Товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ)?

У разі якщо акції акціонерного товариства (АТ) не знаходяться у вільному обігу на фондових біржах (відсутні у лістингу), або товариство не планує в майбутньому залучати капітал через розміщення акцій на фондових біржах чи через IPO, відповідно не має ніякого сенсу в існуванні юридичної особи у формі акціонерного товариства.

Юридичні особи у формі АТ, в першу чергу як емітенти цінних паперів, потребують значних організаційних та фінансових витрат задля дотримання вимог спеціального законодавства в сфері регулювання діяльності акціонерних товариств та обігу цінних паперів, зокрема на: проведення щорічного аудиту, підготовку регульованої інформації для її розкриття на ринку цінних паперів, організацію скликання та проведення загальних зборів акціонерів, оплату послуг зберігача та депозитарію цінних паперів, оплату послуг щодо ведення власного веб-сайту, інформаційно-технічну підтримку в загальнодоступній інформаційній базі даних про ринок цінних паперів та багато інших. Крім того, до акціонерних товариств, акції яких не знаходяться у вільному обігу, доволі часто регулятором застосовуються значні штрафні санкції за порушення вимог законодавства.

Як показав час, найбільш оптимальною та ефективною організаційно-правою формою юридичної особи для ведення бізнесу в сучасних українських умовах є товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ), а тому вона найбільше використовується під час претворення акціонерних товариств. Хоча АТ може бути перетворене в будь-яке інше господарське товариство. Реорганізація АТ шляхом його перетворення в ТОВ дозволить власникам вирішити наступні проблеми:

• Спростити процедури корпоративного управління та пришвидшити прийняття необхідних управлінських рішень;
• Усунути витрати на обслуговування діяльності акціонерного товариства як емітента цінних паперів;
• Усунути витрати на сплату штрафних санкцій регулятора за недотримання АТ спеціального законодавства.

2. Що необхідно передбачити та здійснити до початку процесу перетворення АТ в ТОВ?

• Існують різні вихідні умови щодо відносин між акціонерами в АТ. В деяких АТ всі акціонери мають між собою порозуміння, в деяких частина акціонерів не ідентифіковані або неактивні (так звані «баластні акціонери»), в деяких є акціонер з домінуючим пакетом акцій (95% і більше), або навіть взагалі один акціонер. В залежності від ситуації, можливі різні сценарії розвитку подій: відразу ініціювати перетворення АТ в ТОВ, або спочатку здійснити процедуру примусового викупу акцій міноритарних акціонерів (сквіз-аут), а вже потім розпочинати перетворення чи щось інше. Тобто необхідно прийняти рішення – яким шляхом йти, а тому знадобиться професійний консультант.
• У разі якщо в процедуру перетворення входить АТ, в якому більше ніж один акціонер, при цьому у акціонерів відсутня єдина позиція щодо перетворення, бажано ще до скликання Загальних зборів здійснити оцінку ринкової вартості акцій та затвердити її. Якщо цього не зробити, то можуть бути певні проблеми з зупиненням обігу акцій.
• Обговорити можливих претендентів до складу комісії з припинення, щоб на зборах не було ніяких несподіванок. До складу комісії з припинення повинні входити не менше двох осіб.
• З’ясувати, чи є якісь претензії до АТ з боку податкової, Пенсійного фонду та інших соціальних фондів, та в разі наявності проблемних питань вирішити їх заздалегідь. Теж саме стосується наявності відкритих виконавчих проваджень відносно АТ.
• Проаналізувати стан розрахунків та взаємовідносин з кредиторами, спрогнозувати можливі ризики щодо пред’явлення вимог з боку кредиторів, провести певні комунікації з окремими кредиторами.
• Перевірити наявність позитивного балансу у депозитарія задля можливості вчасно отримувати переліки/реєстри акціонерів.
• Перевірити відсутність в Єдиному державному реєстрі юридичних осіб, фізичних осіб – підприємців та громадських формувань (ЄДР) тотожного із запланованим найменування юридичної особи. Як правило, при перетворенні ім’я юридичної особи не змінюється (зміни відбуваються щодо організаційно-правової форми), але у разі наявності в ЄДР тотожного найменування необхідно буде затверджувати іншу назву нового ТОВ.

3. З яких основних процедур складається процес припинення АТ шляхом його перетворення в ТОВ?

Основними процедурами саме в процесі перетворення АТ в ТОВ є:

• Скликання і проведення загальних зборів акціонерів з питань припинення АТ шляхом його перетворення в ТОВ;
• Реєстрація рішення про припинення в ЄДР та повідомлення кредиторів;
• Здійснення викупу акцій (за потреби);
• Зупинення обігу акцій;
• Задоволення вимог кредиторів (у разі наявності);
• Проведення інвентаризації та складання проекту передавального акту;
• Скликання і проведення загальних зборів акціонерів АТ з питання затвердження передавального акту;
• Скасування реєстрації випуску акцій та припинення відносин з депозитарієм;
• Припинення АТ та реєстрація нового ТОВ.

4. Що маємо в результаті завершення процесу перетворення АТ в ТОВ?

В результаті перетворення припиняється АТ та реєструється (створюється) ТОВ з таким самим ідентифікаційним номером (ЄДРПОУ), як у його попередника. ТОВ стає повним правонаступником майна, прав і обов’язків АТ, що припиняється. Трудові відносини з працівниками не припиняються. По суті підприємство, як фактичний суб’єкт правовідносин, залишається тим самим.